ROA ROE ROC – 比率分析给投资者和营销人员的提示
浏览ROA、ROE、ROC财务分析比率，分享查看技巧，为投资者、营销人员赢得机会，避免陷阱
总体而言，衡量业务回报至关重要，ROA、ROE、ROC 比率是监控公司是否充分利用委托资金的超级有用方法。此外，这三个指标可以为投资者和营销人员提供公司潜在投资评估的概况，尽管需要谨慎看待。
在本文中，我将通过 ROA、ROE、ROC 财务分析比率并分享技巧来研究它们，以便为投资者和营销人员获得有洞察力的机会，同时避免数据陷阱。
为了谁
- 投资者和营销人员
ROA ROE ROC – 目录
为什么 ROA、ROE、ROC 至关重要？
这三个指标，即ROA、ROE、ROC，基本上监控整个业务运营业务的回报情况。这是一种向外部各方（包括投资者和营销人员）展示公司业绩的总体情况。
指标是如何通过比较两个单独的财务报表（损益表和资产负债表）的数据来收集见解的示例。当将公司的利润置于背景中时，这种跨财务报表分析可能非常有洞察力。
资产回报率或 ROA
当考虑公司发行的股票或债券时，我们假设该公司正在使用这些投资者的资金购买资产或进行资本投资，这些投资可以带来大量收益，最终股东可以从中受益。尽管如此，事实是购买的资产类型最终会对回报产生重大影响。
因此，这就是为什么 ROA 可以给我们一些提示。资产回报率（ROA）是决定公司相对于其资产的盈利能力的盈利能力比率。它提供的百分比说明了公司投资于业务的每一美元资产能产生多少利润。方程如下：
ROA = Net Income / (End of analysis period of total asset + Beginning of analysis period of total asset) / 2
基本上，一家公司可以拥有较高的ROA，表明该公司可以从其收购和部署的资产中获得更好的利润。
然而，公司善于操纵这些数字，这意味着他们可能会从资产总量中提取一些数据来提高 ROA 绩效。
资产总额由以下几个标准变量组成：
- 现金及现金等价物
- 短期和长期资本投资
- 应收账款
- 存货
- PPE（物业设备）
- 无形资产和商誉资产
- 税收资产
- 流动和非流动资产
给投资者和营销人员的提示
对于投资者来说，我建议关注公司ROA的走势，不要只买那些ROA较高的公司。反而，请询问为什么他们的 ROA 更高。一定要分解哪些变量推动公司 ROA 的增长。因为很多时候有些公司喜欢操纵数字来吸引投资者，比如提取现金或现金等价物，以吸引投资。
同时，可比公司共同规模分析是必须的，因为研究一个行业并与其他竞争对手的 ROA 进行比较可以证明这一事实。由于单独的高 ROA 并不意味着任何事情，因此以水平视图进行分析会更准确。
对于营销人员，我建议参考那些具有较高 ROA 或增长势头的符号，并看看哪些变量会推动它，例如净利润较高，或应收账款、库存量较少通过学习上市公司的做法，有助于优化您业务的ROA，并通过调整营销和公关策略和执行计划来吸引更多投资者。
股本回报率或 ROE
股本回报率 (ROE) 衡量公司相对于股东权益总额的盈利能力。从本质上讲，该比率是衡量管理层利用股东投资资金情况的一种方式。
ROE = Net Income / Shareholders's Total Equity
虽然ROE会因杠杆化更多债务而提高，但也会增加债务成本并增加更多不确定性。所以一定要仔细查找原因。如果是由于净利润增加，那绝对是个好消息。
给投资者和营销人员的提示
对于投资者来说，除了共同规模的可比分析外，一定要检查公司是否支付股息。由于留存收益与实收资本相加来计算股东权益总额，因此股利支付将减少资产负债表上的股东权益总额。最重要的是，较低的股本回报率在某种程度上可能是件好事，因为它刚刚被股息稀释了。
对于营销人员来说，我建议参考那些ROE较高的上市公司，尽管负债/股本比率也很高。营销人员可以想出通过营销活动增加和优化资产的策略。除了促进销售外，品牌、知识产权、商标、版权、专利等无形资产也是关键驱动力。特别是Web3.0也促进了无形资产的定价和交易。因此，营销人员应该利用Web3.0技术和实践来部署业务并执行计划。
资本回报率或 ROC（或投资资本回报率或 ROIC）
投资资本回报率 (ROIC) 或我们称之为资本回报率 ROC 是对提供资本的人（即公司的债券持有人和股东）所赚取的回报的盈利能力或绩效衡量标准。对于投资者来说，这是一个极其重要的财务比率。
对于投资者来说，这是一个极其重要的财务比率，因为将公司的投资资本回报率与其加权平均资本成本 (WACC) 进行比较，以了解公司是否创造或破坏了价值。
Return on Capital = Tax-adjusted EBIT / (End of analysis period of total capital invested + Beginning of analysis period of total capital invested) / 2
就投入资本而言，资本清单如下：
- 总股本
- 债务成本，例如利息
- 长期和短期债务
如果 ROC 大于 WACC，则当公司投资于有利可图的项目时，就会创造价值。相反，如果 ROC 低于 WACC，那么价值就会被破坏，因为公司的项目回报低于项目融资成本。
给投资者和营销人员的提示
对于投资者来说，我建议参考ROC作为主要指标。这是因为一家公司能够持续获得高于其 WACC 的投入资本回报率 (ROIC) 是一个强大的经济护城河以及该公司维持其竞争优势的能力的指标。在某种程度上，它反映了债务成本和股权成本处于较低位置。这一信号对于长期投资该公司来说是一种看涨信息。
对于营销人员来说，一定要制定一份 ROC 大于 WACC 的符号列表。这意味着这些公司可能有更多的空间来投资发起营销活动创新，尝试新的想法与受众沟通。这是寻找鼓舞人心的展示的好来源。
另一方面，提高ROC对于营销人员来说只有一个出路，那就是提高销量。
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与ROA和ROE相比，ROC的可操纵空间较小，因为它习惯于与WACC相比，WACC本质上是市场的资本成本。
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