Inversión de capital privado: valoración del comercio electrónico: VAN y TIR
Le explicaremos cómo evaluar una oportunidad de inversión de capital privado en el espacio del comercio electrónico transfronterizo utilizando el VPN y la TIR.
El margen de beneficio y el flujo de caja son dos métricas de oro para evaluar el estado de salud de una empresa de comercio electrónico. Por supuesto, también funciona para la valoración del comercio electrónico transfronterizo, aunque se ocupa de elementos de coste más variables. Ninguna rentabilidad significa un flujo de caja negativo. La salida de efectivo es mayor que la entrada de efectivo. La empresa todavía se encuentra en situación de pérdidas. Es posible que los inversores no estén contentos con este olor a negocio.
Sin embargo, un flujo de caja bueno o positivo en este momento no puede reflejar directamente si vale la pena invertir o no. Esto se debe a que la etapa actual de la empresa y la duración del período de inversión también son importantes.
Para identificar o no una buena inversión transfronteriza se deben tener en cuenta dos cosas. El valor adicional y la tasa de retorno se pueden comparar con otras oportunidades de inversión, como acciones, materias primas, etc. Por lo tanto, en este artículo, le explicaré cómo evaluar una oportunidad de inversión de capital privado en el espacio del comercio electrónico transfronterizo. El enfoque consiste en utilizar el VPN y la TIR. Puede aprender qué elementos necesita conectar a su calculadora para encontrar el valor actual neto y la tasa de retorno interna.
Tabla de contenido: Inversión de capital privado: valoración de empresas de comercio electrónico utilizando NPV y TIR
- ¿Qué es el VPN y la TIR?
- CAGR de tráfico orgánico
- Previsión de GMV y beneficio bruto
- La implicación de la valoración de inversiones de capital privado
- Preguntas más frecuentes
Inversión de capital privado: ¿qué es el VPN y la TIR?
El valor actual neto (VAN) es la diferencia entre el valor actual de las entradas de efectivo y el valor actual de las salidas de efectivo durante un período de tiempo. La gente utiliza esta cifra en el presupuesto de capital y la planificación de inversiones para analizar la rentabilidad de una inversión o proyecto proyectado. El VPN es el resultado de cálculos que puede utilizar para encontrar el valor actual de un flujo de pagos futuro.
Por ejemplo, usted invierte en un negocio de comercio electrónico transfronterizo utilizando 30.000 dólares estadounidenses en 5 años. El EBITDA se muestra en la tabla que se detalla a continuación cada año. Con base en el 11,9% del WACC, o llamado costo promedio ponderado del capitalismo, se puede obtener el PV cada año.
Note*: I would walk you through WACC calculation, which includes the cost of debt and cost of equity calculation in another article.
El VPN o valor actual neto es básicamente igual a la suma del PV durante los 5 años menos la inversión inicial o el desembolso inicial. Son 43.548 dólares.
US$73,546 - US$30,000 = US$43,548
La tasa interna de rendimiento, o TIR, es una métrica que debe utilizar en el análisis financiero para estimar la rentabilidad de posibles inversiones. La TIR es una tasa de descuento que genera el valor actual neto. O el VPN de todos los flujos de efectivo es igual a cero en un análisis de flujo de efectivo descontado.
NPV (0) = Sum of PV / (1 +IRR) ^ n
Debe utilizar la TIR para comparar con el WACC. Esto se debe a que su dinero podría tener un valor de monetización más alto en inversiones alternativas cuando el WACC es mayor. Entonces, siempre que la TIR sea igual al WACC, es una inversión que vale la pena y depende de sus preferencias.
En Google Sheets, puede utilizar la función TIR directamente para calcular el porcentaje de TIR. Siempre que el rango de área cubra el desembolso inicial, PV cada año.
Inversión de capital privado – CAGR de tráfico orgánico
La pregunta es cómo pronosticar el EBITDA, ¿verdad? Es posible que tengas esta pregunta arriba. La parte más atractiva de la inversión en comercio electrónico transfronterizo es la demanda del mercado y las cuestiones de política del mercado. Una política de mercado como la cancelación del SGP es algo que quizás no se pueda controlar. Pero se puede analizar el impulso del crecimiento de la demanda de búsqueda. Por ejemplo, el volumen de búsqueda de algunas palabras clave principales relacionadas con su producto en Google y Amazon implica la demanda del producto que vende.
Independientemente de los impuestos de operación, depreciación, intereses, etc., la estimación de la utilidad bruta cada año juega un papel clave en la estimación del EBITDA. Y el beneficio bruto está directamente relacionado con la demanda de los clientes.
Básicamente, el volumen de tráfico orgánico de la demanda de los clientes implica la posibilidad de realizar pedidos antes de invertir en publicidad. Si no hay tráfico orgánico de este producto, el COGS estimado, la tasa de conversación y el costo por venta de alguna manera han perdido su significado.
Tomemos como ejemplo los productos de CBD. Es una muestra perfecta para elaborar el valor CAGR del tráfico orgánico. Es debido a su ascenso y crecimiento estables. Es en lugar de fluctuar hacia arriba y hacia abajo en un gran porcentaje.
CAGR o tasa de crecimiento promedio compuesta básicamente es un número para demostrarle cuál es la tasa de crecimiento promedio. A diferencia de resumir el tráfico de 5 años dividido por 5, CAGR también considera que el tráfico anual afecta de manera básica el número de tráfico del próximo año. Por lo tanto, la CAGR es más convincente en términos de ser para un cierto período de inversión. Y el crecimiento de la estabilidad en el pasado puede ser más preciso de estimar en el futuro, como este gráfico del CBD.
Organic traffic CAGR = (End year traffic / Start year traffic) ^ 1/n - 1
La metodología consiste en hacer referencia a una palabra clave de producto principal durante los últimos 5 años de número de búsqueda histórico. Podrías utilizar Google Trends o algún software de volumen de búsqueda, como el planificador de palabras clave. Sólo necesita utilizar los números del primer año y del año pasado como referencia.
Consulte este artículo si desea utilizar las tendencias de Google.
En Google Sheets, puede utilizar las funciones avanzadas. Es muy conveniente para usted calcular la CAGR del tráfico orgánico.
Previsión de GMV y beneficio bruto
GMV o valor bruto de la mercancía es igual al AOV multiplicado por los pedidos. En términos de pedidos de tráfico orgánico, podemos establecer una tasa de conversión final como 0,5% – 1%. Si una empresa no tiene esta tasa de conversión, puede darse por vencida inmediatamente.
La realidad es que el negocio no dependerá únicamente del tráfico orgánico. En particular, su objetivo es crecer mientras el margen de beneficio tenga espacios para adquirir nuevos clientes.
En general, el tráfico orgánico puede ser del 30% al 55%. Por lo tanto, podemos utilizar el 55% del tráfico orgánico total y establecer inicialmente el 45% del tráfico procedente de anuncios pagados.
Conectarse al costo por clic de los canales digitales seleccionados y estimar una tasa de conversión final. Puede obtener los pedidos de anuncios pagados y los costos totales de anuncios pagados que incluyen COGS.
Pedidos totales y costos totales de los anuncios orgánicos más pagos. Puede tener GMV total y beneficio bruto total, que reflejan el margen de beneficio. Después de considerar el costo fijo de operación, ya tiene el EBITDA por año.
Consulte este artículo si está interesado en eliminar el AOV del producto más popular específico de Amazon.
La implicación de la valoración de empresas de comercio electrónico transfronterizo
Hay tantas opciones de inversión alternativas en nuestra vida. Puede invertir en propiedades, acciones, ETF, valores, materias primas. Una fórmula eterna es no poner todos los huevos en la misma canasta.
Gracias al Covid-19, el comercio electrónico transfronterizo es una muy buena opción. Y su TIR es una tasa de retorno de la inversión que se puede comparar con otros proyectos. Comparar el WACC sirve para ver si vale la pena invertir en esta área cuando podría requerir más atención, energía y esfuerzo. Es posible que no esté dispuesto a invertir la misma cantidad de dólares con un rendimiento menor, pero se requiere más trabajo. A menos que este sea tu verdadero amor y favor personal.
En cierto modo, la inversión en comercio electrónico transfronterizo es más controlable e interesante. Si da un paso atrás y analiza los elementos variables en este proceso de valoración empresarial, COGS, CAC, CPC, etc. son optimizables. Implica que, aunque es un tipo de inversión, puede ser más divertido como accionista dar consejos para que el negocio se desarrolle y crezca en la dirección esperada. Después de todo, muy poca inversión puede brindarle ese espacio.
¡Muchas gracias!
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PREGUNTAS MÁS FRECUENTES:
P1: ¿Qué es la inversión de capital privado?
R: La inversión de capital privado es un tipo de inversión en la que se recaudan fondos de personas e instituciones de alto patrimonio neto para invertir en empresas privadas o comprar empresas que cotizan en bolsa y privatizarlas.
P2: ¿Cómo funciona la inversión de capital privado?
R: Las empresas de capital privado recaudan fondos de inversores y utilizan esos fondos para invertir en empresas. Por lo general, adquieren una participación significativa en las empresas en las que invierten y trabajan en estrecha colaboración con la administración para mejorar el desempeño de la empresa y aumentar su valor.
P3: ¿Cuáles son los beneficios de la inversión de capital privado?
R: La inversión de capital privado ofrece varios beneficios, incluidos altos rendimientos potenciales, diversificación de la cartera de inversiones, acceso a conocimientos especializados y la oportunidad de participar activamente en el crecimiento y el éxito de las empresas.
P4: ¿Quién puede invertir en capital privado?
R: La inversión de capital privado suele estar disponible para inversores acreditados, como personas con un alto patrimonio neto, inversores institucionales y ciertos tipos de instituciones financieras.
P5: ¿Cuál es el horizonte de inversión típico para el capital privado?
R: Las inversiones de capital privado suelen ser inversiones a largo plazo con un horizonte de inversión promedio de 5 a 10 años. El objetivo es crear valor a lo largo del tiempo y generar retornos significativos al salir.
P6: ¿Cómo se estructuran las inversiones de capital privado?
R: Las inversiones de capital privado generalmente se estructuran como sociedades limitadas, donde la empresa de capital privado actúa como socio general y los inversionistas actúan como socios limitados. El socio general administra el fondo y toma decisiones de inversión, mientras que los socios comanditarios aportan el capital.
P7: ¿Cuáles son los riesgos asociados con la inversión de capital privado?
R: La inversión de capital privado conlleva ciertos riesgos, incluida la posibilidad de pérdida de capital, falta de liquidez y dependencia del desempeño de las empresas en las que se invierte. Los inversores deben evaluar cuidadosamente los riesgos y las posibles recompensas antes de realizar una inversión.
P8: ¿En qué se diferencian las inversiones de capital privado de otros tipos de inversiones?
R: Las inversiones de capital privado se diferencian de otros tipos de inversiones, como acciones o bonos, ya que implican propiedad directa y gestión activa de empresas. Los inversores de capital privado tienen más control sobre sus inversiones y pueden influir activamente en la estrategia y las operaciones de la empresa.
P9: ¿Las inversiones de capital privado son adecuadas para todos?
R: Las inversiones de capital privado generalmente se consideran adecuadas para inversores sofisticados que tienen una alta tolerancia al riesgo y un horizonte de inversión a largo plazo. Es importante consultar con un asesor financiero para determinar si las inversiones de capital privado se alinean con sus objetivos de inversión y perfil de riesgo.
P10: ¿Cómo puedo encontrar oportunidades de inversión de capital privado?
R: Las oportunidades de inversión en capital privado se pueden encontrar a través de firmas de capital privado, bancos de inversión y plataformas en línea que conectan a los inversores con acuerdos de capital privado. Es importante realizar una debida diligencia exhaustiva y buscar asesoramiento profesional antes de tomar cualquier decisión de inversión.
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