類似企業比較分析とFinvizを活用した株式価値評価
比較可能な企業を検索し、株式評価のための自動形式でデータを収集および管理する方法を習得できます。
すべての株式投資家がまず得意とすることの 1 つは、比較分析または比較企業分析を行うことです。株式評価のためです。比較可能な企業分析を作成するプロセスは非常に簡単です。レポートが提供する情報は、株価または企業の価値の大まかな推定値を決定するために使用されます。
この記事では、CCA の使用方法を説明し、Finviz と FMP を紹介します。この記事を最後まで読むと、類似企業を見つけて、株式評価用の自動形式でデータを収集および管理する方法をマスターできるようになります。
- 比較対象企業分析 – 何を、なぜ、どのように行うのか?
- CCA の在庫をスクリーニングするためのコア寸法
- 類似企業を見つける方法 – Finviz と類似の技術
- 確認および評価すべき重要な指標は何か
- FMP (Financial Modeling Prep) を使用してデータを自動的に収集し、フォーマットする
- Stock CCA ヘルプ プライベート エクイティ投資評価
- よくある質問
株式評価 – 比較対象企業分析 – 何を、なぜ、どのように行うのか?
比較対象企業分析、または短期 CCA と呼ばれます。これは、同じ業界の他の同様の企業の株式の財務指標を比較することによって、株式の基礎的価値を評価するプロセスです。
このアプローチの方法論は、同じ業界の同様の企業には財務と運営において同様の機会と課題があるということです。したがって、それらの間で比較する財務指標は、トレンドの勢いと潜在的な機会を見つけることです。
このアプローチを実行可能かつ成功させるには、事前に 2 つのことを準備する必要があります。
- 類似企業:これは、CCA アプローチに従う際に、私たちが最初に実行する必要がある最も重要なタスクです。 CCA は、1 つの株を他の株と比較することを目的としています。したがって、適切な類似株を選択することが重要です。そうしないと、対象銘柄を過大評価または過小評価することになってしまいます。たとえば、Global-e の本質的価値を計算しようとしている場合、越境 e コマース ソリューション セクターのみに属する株式を考慮する必要があります。しかし、それは自動車セクターのテスラのような他のセクターの株ではない。
- 適切な評価倍率:これは特別なことではありませんが、株式間の比較に使用する指標を選択するプロセスにすぎません。株を選択する最初のプロセスと同様に、適切な倍率を選択する必要があります。そうでなければ、株式を過小評価または過大評価する可能性があるのと同じです。同業他社が使用する最も公倍数は、PPS、時価総額、PER、EV/EBITDA、EV/EBIT、収益、EV などです。
株式評価 – CCA の類似銘柄をスクリーニングするためのコア ディメンション
上で述べたように、オレンジとリンゴを比較すると、株式が過大評価または過小評価される可能性があります。したがって、よりニッチな情報を調整してフィルタリングすればするほど、より貴重な情報を取得できるようになります。その結果、原株をより適切に分析できるようになります。したがって、より信頼性の高い CCA を実現するには、これらのディメンションを参照して画面を実行できます。
1. 業種分類
リンゴとオレンジを比較する必要はありません。ある意味、同じカテゴリーに属しているので粘り強く続ければ実現可能かもしれません。しかし、テスラとコカ・コーラを比較するのはまったく意味がありません。これは古典的な説明です。したがって、データセットを調べる前に、関心のある株式の業界を選択する必要があります。たとえば、アリババ グループ (シンボル: BABA) はインターネット小売業界に属します。
2. 国別
国ベースは最も重要かつ必須の考慮事項の 1 つです。それは、ある意味、元の国がビジネスの強みと成長の機会を反映しているからです。これには、言語、テクノロジー、製品、管理チームが含まれます。また、最近の米国と中国の関係などの国際政治的要因により、株式を比較する際には国ベースでの考慮が増えています。経済以外の要素による不確実性を回避するためだ。
3. 時価総額 – メガ、ラージ、ミドル、マイクロ
株式の規模は、ある意味、時価総額という 1 つの側面を反映します。時価総額は発行済株式数に一株あたりの価格を乗じたものに等しい。メガ、ラージ、ミドル、マイクロに分類されます。会社が発行している株式の数を反映します。サイズは在庫により異なります。同様の時価総額を持つ株式を比較することは理にかなっています。
株式評価 – 比較可能な企業を見つける方法 – Finviz と類似の技術
これで、比較可能な企業をフィルタリングする方法がわかりました。ここでは、同等の企業を見つけるために使用することをお勧めする優れたプラットフォームを紹介します。
フィンヴィズ
FINVIZ は、トレーダーや投資家が市場情報に簡単にアクセスできるようにするブラウザベースの株式市場調査プラットフォームです。このプラットフォームは、トレーダーが株、外国為替、先物取引のアイデアを生み出し、機会を見つけるために使用できる無料およびプレミアム ツールを提供します。 Web サイトの訪問者は、最新の金融ニュース、市場マップ、比較ツールとチャート、ポートフォリオ追跡、高度なスクリーナー、セクター パフォーマンス ツールにアクセスできます。
無料版とエリート版が提供されます。基本的に、エリートバージョンが提供するのと同様に、無料バージョンを使用してすべての株式情報をスクリーニングすることができます。エリート バージョンには 50 を超えるプリセットがあり、一部には市場前およびリアルタイムの相場、高度なチャート作成、バックテスト、アラート、広告なしのプラットフォーム、リアルタイム マップ、新しいアラートに関する電子メール、および最大 100 件のスクリーナー プレゼントが含まれます。
類似技術
SimilarTech は、テクノロジーの導入と使用状況の分析をリアルタイムで追跡する Sales Insight プラットフォーム (SIP) です。これは、Web クローリングを通じてビジネスの洞察を提供する包括的な SaaS テクノロジーおよび分析ツールです。このテクノロジーは、情報を活用してビジネスを成長させるために、何百万ものサイトにわたるテクノロジーに関する重要な洞察をパートナーに提供します。同社は、トレンドを特定し、市場を調査し、リードや見込み客を生み出すための分析ツールを提供しています。 Web テクノロジーのカテゴリ全体を追跡およびリストし、リアルタイムのトラフィック データと正確な国際カバレッジを追跡します。
株式を購入するということは、ある意味、会社の事業が継続的に成長できると信じていることを表します。もちろん、成長は主に売上、利益、顧客に反映されます。これらの成長率と CAGR は、損益計算書、キャッシュ フロー計算書、貸借対照表などの株式の財務実績に直接反映されます。そのため、売上高と高い成長傾向にある同様の企業を見つけることができます。
確認および評価すべき重要な指標は何か
これで、手元にある類似企業のリストがすでにフィルタリングされました。基本的に、これらのデータセットを確認する必要があり、各データセットには株式を比較するための重要な指標が含まれています。
株式市場データ
いつでも、どの銘柄を観察していても、チェックする必要がある 4 つの基本的な数字は次のとおりです。
- 一株当たりの価格
- 一株当たり利益
- 時価総額
- 企業価値 (EV)
企業価値には純負債、現金を差し引いた少数株主持分が含まれるため、時価総額と比較して価値が高くなります。
財務データ
基本的に、企業の損益計算書から次の 4 つの基本的な数値を確認する必要があります。
- 収益（売上高）
- 収益
- EBITDA (利息、税、減価償却費および償却前キャッシュフロー/収益性)
- EBIT (キャッシュフロー/利息および税引き前の利益率)
この部分では、会社の現在の健全性と過去数年間の成長の勢い、つまり CAGR がわかります。結局のところ、潜在的な株式にはすべて、利益の成長が期待できるという共通点があります。株価が成長するかどうかは、ある意味、市場における企業の中核的なビジネスチャンスに関係しています。
評価
CCA には、公開市場の類似企業と比較してどの銘柄がより潜在力があるかを判断するための 4 つのコア評価倍率があります。それらは：
- EV・販売
- EV/EBITDA
- EV/EBIT
- PER
FMP (Financial Modeling Prep) を使用してダッシュボード内のデータを自動的に収集および視覚化する
これらの類似企業の株式情報を Yahoo Finance から手動でダウンロードしたり、コピー アンド ペーストしたりする必要はありません。ここでは、データを自動的に収集し、Google スプレッドシートで視覚化するためのプラットフォームと API エンドポイントをお勧めします。それは財務モデリングの準備です。
Financial Modeling Prep は、株式市場の情報 (ニュース、通貨、株価) を知らせる新しいコンセプトです。私たちは常に最良かつ最新の情報を提供するよう努めています。また、アカデミーを通じて財務モデリング手法を無料で提供します。ほとんどの投資銀行会社は、当社のガイドラインに従い、企業の割引キャッシュフロー計算書を入手して、企業が過小評価されているか、過大評価されているか、あるいは単に額面どおりかどうかを確認しています。
企業の本質的な評価を得るためにコーポレートファイナンスで使用されるすべての財務モデルと評価手法を見つけることができます。ほとんどのプライベートエクイティ会社は、特定の株式の保有、売買に関する意思決定に財務モデリングを使用しています。
Python を使用して FMP API を活用する方法については、別の記事で近々公開する予定です。
株式 CCA はプライベート エクイティ投資の評価に役立ちます
株式 CCA は、対象市場の同様の上場企業に対してのみ使用されるわけではありません。 CCA の株式指標とデータを参照して、プライベート エクイティへの投資を評価することもできます。このアプローチには 2 つの利点があります。
まず第一に、潜在的な非公開企業の財務実績を、上場されている比較可能な企業と比較できます。基本的には、一株当たりの価格、時価総額、EV がサンプルであると想定できます。次に、評価倍率を調べて、投資する可能性のある企業かどうかを確認します。
第二に、DCF 法はプライベート・エクイティ投資の評価において非常に人気があります。先ほどEC事業の評価についてお話しましたが、NPVとIRRを計算することで数年後の収益価値がわかります。 DCF では、WACC と CAGR が必要な重要な数値の 1 つです。株式からリスクプレミアムやWACCの業界情報を得ることができます。ただし、在庫会計年度の売上高を履歴レコードに含めることもできます。したがって、検索ボリュームを使用する代わりに、最終値を計算するためのアンカーとして過去の CAGR を計算できます。
トラフィックCAGRを利用したeコマースビジネスの詳細については、こちらの記事をご覧ください。
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よくある質問:
Q1: 電気金会社の製品はどのような特徴がありますか？
A: 電気金会社の製品は高品質で信頼性があります。また、省エネルギーで環境に優しい設計が特徴です。
Q2: 電気金会社の製品はどこで購入できますか？
A: 電気金会社の製品は当社の公式ウェブサイトや正規取扱店で購入することができます。
Q3: 電気金会社の製品には保証がありますか？
A: はい、電気金会社の製品には製品保証が付いています。詳細は製品の取扱説明書をご確認ください。
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Q5: 電気金会社の製品は国際基準を満たしていますか？
A: はい、電気金会社の製品は国際基準に適合しています。安全性や品質には確かな信頼性があります。
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Q8: 電気金会社の製品はどのような環境に適していますか？
A: 電気金会社の製品は屋内での使用に適しています。湿度や温度の制御された環境での使用が推奨されています。
Q9: 電気金会社の製品はどのような付属品が付いてきますか？
A: 電気金会社の製品には製品によって異なりますが、通常は取扱説明書、電源ケーブル、リモコンなどの付属品が付いてきます。
Q10: 電気金会社の製品の配送はどのように行われますか？
A: 電気金会社の製品の配送は通常、宅配業者を利用して行われます。配送に関する詳細はご注文時にご案内いたします。
