私募股权投资：电子商务估值 – NPV 和 IRR
引导您了解如何使用 NPV 和 IRR 评估跨境电子商务领域的私募股权投资机会。
利润率和现金流绝对是评估电商公司健康状况的两个黄金指标。当然，它也适用于跨境电子商务估值，尽管它涉及更多可变成本要素。没有盈利就意味着负现金流。现金流出大于现金流入。公司目前仍处于亏损状态。投资者可能对这种商业气味不满意。
然而，目前良好或正的现金流在某种程度上并不能直接反映它是否值得投资。因为公司所处的阶段和投资期限的长短也很重要。
判断跨境投资是否良好应考虑两点。您可以将其进一步的价值和回报率与其他投资机会（例如股票、大宗商品等）进行比较。因此，在本文中，我将引导您了解如何评估跨境电商领域的私募股权投资机会。该方法是使用 NPV 和 IRR。您可以了解需要将哪些元素插入计算器才能找到净现值和内部收益率。
目录：私募股权投资：使用 NPV 和 IRR 进行电子商务业务估值
私募股权投资 – 什么是 NPV 和 IRR
净现值（NPV）是一段时间内现金流入现值与现金流出现值之差。人们在资本预算和投资规划中使用这个数字来分析预计投资或项目的盈利能力。 NPV 是计算结果，您可以使用它来查找未来付款流的当前价值。
例如，您在5年内用3万美元投资了一家跨境电商业务。每年的 EBITDA 如下表所示。根据11.9%的WACC，或者称为资本主义加权平均成本，你每年可以获得PV。
Note*: I would walk you through WACC calculation, which includes the cost of debt and cost of equity calculation in another article.
NPV或净现值基本上等于5年PV之和减去初始投资或初始支出。价格为 43,548 美元。
US$73,546 - US$30,000 = US$43,548
内部收益率（IRR）是您在财务分析中需要使用的一个指标，用于估计潜在投资的盈利能力。 IRR 是计算净现值的贴现率。或者在贴现现金流量分析中所有现金流量的净现值为零。
NPV (0) = Sum of PV / (1 +IRR) ^ n
您需要使用 IRR 来与 WACC 进行比较。这是因为当 WACC 较大时，您的资金在另类投资中可能具有更高的货币化价值。因此，只要 IRR 等于 WACC，这就是一项值得的投资，具体取决于您的偏好。
在Google表格中，您可以直接使用IRR函数来计算IRR百分比。只要面积范围覆盖初始支出，每年的光伏发电。
私募股权投资——有机流量复合年增长率
问题是如何预测 EBITDA，对吧？上面你可能有这样的疑问。跨境电商投资最吸引人的地方是市场需求和市场政策问题。像取消普惠制这样的市场政策是您可能无法控制的一件事。但你可以分析搜索需求增长的势头。例如，与你的产品相关的一些核心关键词在谷歌和亚马逊的搜索量就暗示了你所销售的产品的需求量。
不考虑营业税、折旧、利息等，每年的毛利润估算在EBITDA估算中起着关键作用。而毛利润与客户需求直接相关。
基本上，客户需求的有机流量意味着在投入广告之前订单量的可能性。如果这个产品没有有机流量，est.COGS、转化率、每销售成本在某种程度上就失去了意义。
以CBD产品为例。这是阐述自然流量复合年增长率值的完美样本。这是因为它的稳定上升和增长。它不是以很大的百分比上下波动。
CAGR或复合平均增长率基本上是一个向您证明平均增长率的数字。与总结5年的流量除以5不同，CAGR还考虑每年的流量基本影响下一年的流量数量。所以CAGR对于一定时期的投资而言更有说服力。而且过去的稳定性增长可以更准确地估计未来，就像这张 CBD 的图表。
Organic traffic CAGR = (End year traffic / Start year traffic) ^ 1/n - 1
方法是可以参考某个核心产品关键词过去5年的历史搜索量。您可以使用 Google 趋势或某些搜索量软件，例如关键字规划器。您只需使用第一年和去年的数字作为参考即可。
如果您喜欢使用Google 趋势，请查看这篇文章
在 Google 表格中，您可以使用幂函数。非常方便您计算有机流量CAGR
GMV和毛利预测
GMV 或总商品价值等于 AOV 乘以订单。在自然流量订单方面，我们可以设定底线转化率，比如0.5% – 1%。如果一个企业没有这个转化率，你可以立即放弃。
现实情况是，业务不仅仅依赖于有机流量。特别是，您的目标是扩大规模，同时利润率有空间让您获得新客户。
一般来说，来自有机的流量可以达到 30% – 55%。因此，我们最初可以使用总流量的 55% 的自然流量，并设置 45% 的流量来自付费广告。
纳入所选数字渠道的每次点击成本并估算底线转化率。您可以获取付费广告的订单以及付费广告的总费用（包括销货成本）。
自然广告加付费广告的总订单量和总成本。您可以获得总 GMV 和总毛利润，这反映了利润率。考虑固定运营成本后，您已经获得了每年的 EBITDA。
如果您有兴趣抓取亚马逊特定热门产品 AOV，请查看这篇文章
跨境电商企业估值的启示
我们的生活中有很多替代投资选择。您可以投资房地产、股票、ETF、证券、商品。一个永恒的公式是不要把所有鸡蛋放在同一个篮子里。
感谢Covid-19，跨境电商业务是一个非常好的选择。它的IRR是你可以与其他项目进行比较的投资回报率。比较 WACC 是为了看看在这个领域是否值得投资，因为它可能需要更多的关注、精力和努力。您可能不愿意投资相同数量的美元但回报较低，但需要做更多的工作。除非这是你的真爱和个人恩惠。
从某种程度上来说，跨境电商投资更可控、更有趣。如果你退后一步，看看这个业务评估过程中的变量元素，COGS、CAC、CPC 等都是可以优化的。这意味着虽然是一种投资，但作为股东提出建议，让企业按照预期的方向发展壮大，会更有趣。毕竟，很少的投资就能给你这个空间。
万分感谢！
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常问问题：
Q1：什么是私募股权投资？
答：私募股权投资是指向高净值个人和机构筹集资金，投资于非上市公司或收购上市公司并将其私有化的投资类型。
Q2：私募股权投资如何运作？
答：私募股权公司从投资者那里筹集资金，并用这些资金投资于公司。他们通常会获得所投资公司的大量所有权，并与管理层密切合作，以提高公司的业绩并增加其价值。
Q3：私募股权投资有什么好处？
答：私募股权投资具有多种好处，包括潜在的高回报、投资组合的多元化、获得专业知识以及积极参与公司成长和成功的机会。
Q4：谁可以投资私募股权？
答：私募股权投资通常适用于合格投资者，例如高净值个人、机构投资者和某些类型的金融机构。
Q5：私募股权的典型投资期限是多长？
答：私募股权投资通常是长期投资，平均投资期限为5至10年。目标是随着时间的推移创造价值并在退出时产生可观的回报。
Q6：私募股权投资的结构如何？
答：私募股权投资的结构通常为有限合伙企业，其中私募股权公司充当普通合伙人，投资者充当有限合伙人。普通合伙人管理基金并做出投资决策，而有限合伙人提供资本。
Q7：私募股权投资有哪些风险？
答：私募股权投资存在一定的风险，包括潜在的资本损失、缺乏流动性以及对被投资公司业绩的依赖等。投资者在进行投资前应仔细评估风险和潜在回报。
Q8：私募股权投资与其他类型的投资有何不同？
答：私募股权投资不同于股票、债券等其他类型的投资，因为它涉及对公司的直接所有权和主动管理。私募股权投资者对其投资拥有更多控制权，可以积极影响公司的战略和运营。
Q9：私募股权投资适合所有人吗？
答：私募股权投资通常被认为适合具有高风险承受能力和长期投资期限的成熟投资者。咨询财务顾问以确定私募股权投资是否符合您的投资目标和风险状况非常重要。
Q10：如何寻找私募股权投资机会？
答：私募股权投资机会可以通过私募股权公司、投资银行以及将投资者与私募股权交易联系起来的在线平台来寻找。在做出任何投资决定之前，进行彻底的尽职调查并寻求专业建议非常重要。
