Aktienbewertung anhand vergleichbarer Unternehmensanalysen und Finviz

Eines der ersten Dinge, in denen jeder Aktieninvestor gut ist, ist die Erstellung einer Vergleichsanalyse bzw. einer vergleichbaren Unternehmensanalyse. Es dient der Aktienbewertung. Der Prozess zur Erstellung einer vergleichbaren Unternehmensanalyse ist recht einfach. Die im Bericht bereitgestellten Informationen werden verwendet, um eine allgemeine Wertschätzung für den Aktienkurs oder den Wert des Unternehmens zu ermitteln.

In diesem Artikel würde ich Sie durch die Verwendung von CCA führen und Finviz und FMP vorstellen. Am Ende dieses Artikels wissen Sie, wie Sie vergleichbare Unternehmen finden, Daten in einem automatischen Format für die Aktienbewertung sammeln und verwalten.

• Vergleichbare Unternehmensanalyse – Was, Warum und Wie funktioniert es?
• Kernabmessungen zum Screening von Beständen für CCA
• So finden Sie vergleichbare Unternehmen – Finviz & SimilarTech
• Welche Schlüsselkennzahlen sollten überprüft und bewertet werden?
• Daten automatisch mit FMP (Financial Modeling Prep) erfassen und formatieren
• Stock CCA hilft bei der Bewertung von Private-Equity-Investitionen

Aktienbewertung – Vergleichbare Unternehmensanalyse – Was, Warum und Wie funktioniert es?

Vergleichbare Unternehmensanalyse, oder wir nennen sie die kurzfristige CCA. Dabei handelt es sich um den Prozess der Bewertung des zugrunde liegenden Wertes einer Aktie durch den Vergleich der Finanzkennzahlen der Aktien anderer ähnlicher Unternehmen in derselben Branche.

Die Methodik dieses Ansatzes besteht darin, dass ähnliche Unternehmen in derselben Branche ähnliche Chancen und Herausforderungen im Finanz- und Betriebsbereich haben. Die zu vergleichenden Finanzkennzahlen dienen daher dazu, die Dynamik des Trends und die zugrunde liegenden Chancen zu ermitteln.

Damit dieser Ansatz praktikabel und erfolgreich ist, müssen wir im Vorfeld zwei Dinge vorbereiten.

• Ähnliche Unternehmen: Dies ist die erste und wichtigste Aufgabe, die wir bei der Verfolgung des CCA-Ansatzes bewältigen müssen. Bei CCA geht es darum, eine Aktie mit einer Reihe anderer zu vergleichen. Daher ist es wichtig, dass wir die richtigen ähnlichen Aktien auswählen. Andernfalls würden wir die Zielaktie am Ende über- oder unterbewerten. Wenn wir beispielsweise versuchen, den inneren Wert von Global-e zu berechnen, müssen wir die Aktien berücksichtigen, die nur zum Sektor der grenzüberschreitenden E-Commerce-Lösungen gehören. Aber es sind nicht die Aktien anderer Sektoren wie Tesla im Automobilsektor.
• Die richtigen Bewertungsmultiplikatoren: Das ist nichts Besonderes, sondern es geht lediglich um die Auswahl der Kennzahlen, die Sie zum Vergleichen zwischen Aktien verwenden. Wie beim ersten Prozess der Aktienauswahl müssen Sie die richtigen Multiplikatoren auswählen. Andernfalls wäre es dasselbe, dass es zu einer Unter- oder Überbewertung der Aktie kommen könnte. Die am häufigsten verwendeten Multiplikatoren sind PPS, Marktkapitalisierung, KGV, EV/EBITDA, EV/EBIT, Umsatz, EV usw.

Aktienbewertung – Kerndimensionen zum Screening ähnlicher Aktien für CCA

Wie oben erwähnt, kann es zu einer Über- oder Unterbewertung der Aktien kommen, wenn man die Orange mit dem Apfel vergleicht. Je mehr Nischen Sie also kalibrieren und die Informationen filtern, desto mehr wertvolle Informationen können Sie erhalten. Dadurch erhalten Sie eine bessere Analyse der zugrunde liegenden Aktie. Um einen zuverlässigeren CCA zu erhalten, können Sie diese Dimensionen zum Ausführen eines Bildschirms heranziehen.

1. Branchenklassifizierung

Sie möchten keinen Apfel mit einer Orange vergleichen. In gewisser Weise könnte es machbar sein, wenn Sie darauf bestehen, da sie immer noch in derselben Kategorie sind. Es macht jedoch überhaupt keinen Sinn, Tesla mit Coca Cola zu vergleichen. Dies ist eine klassische Beschreibung. Bevor Sie sich den Datensatz ansehen, müssen Sie also eine Branche der Aktie auswählen, an der Sie interessiert sind. Alibaba Group (Symbol: BABA) ist beispielsweise im Internet-Einzelhandel angesiedelt.

2. Länderbasiert

Der Länderbezug ist eine der wichtigsten und unverzichtbarsten Überlegungen. Das liegt daran, dass das ursprüngliche Land in gewisser Weise die Geschäftsstärke und Wachstumschancen widerspiegelt. Dazu gehören die Sprach-, Technologie-, Produkt- und Managementteams. Aufgrund aktueller internationaler politischer Faktoren wie der Beziehungen zwischen den USA und China gibt es beim Vergleich der Aktien auch mehr länderspezifische Überlegungen. Dies dient dazu, Unsicherheiten aufgrund nichtwirtschaftlicher Elemente zu vermeiden.

3. Marktkapitalisierung – Mega, Groß, Mittel, Mikro

Die Größe einer Aktie spiegelt in gewisser Weise eine Dimension wider, nämlich die Marktkapitalisierung. Die Marktkapitalisierung entspricht den ausstehenden Aktien multipliziert mit dem Preis pro Aktie. Es sortiert Mega, Groß, Mittel, Mikro. Es gibt an, wie viele Aktien das Unternehmen ausgibt. Die Größe variiert von Lager zu Lager. Es macht durchaus Sinn, eine Aktie mit einer ähnlichen Marktkapitalisierung zu vergleichen.

Aktienbewertung – So finden Sie vergleichbare Unternehmen – Finviz & SimilarTech

Jetzt wissen Sie, wie Sie die vergleichbaren Unternehmen filtern. Hier gibt es gute Plattformen, die ich für die Suche nach vergleichbaren Unternehmen empfehle.

Finviz

FINVIZ ist eine browserbasierte Börsenforschungsplattform, die Marktinformationen für Händler und Investoren leicht zugänglich macht. Die Plattform bietet kostenlose und Premium-Tools, mit denen Händler Ideen generieren und Möglichkeiten für den Handel mit Aktien, Devisen und Futures finden können. Besucher der Website erhalten Zugriff auf die neuesten Finanznachrichten, Marktkarten, Vergleichstools und -diagramme, Portfolio-Tracking, erweiterte Screener und Branchen-Performance-Tools.

Es bietet eine kostenlose Version und eine Elite-Version. Grundsätzlich können Sie mit der kostenlosen Version ebenso wie mit der Elite-Version alle Aktieninformationen einsehen. Die Elite-Version verfügt über mehr als 50 Voreinstellungen und einige umfassen Pre-Market- und Echtzeit-Kurse, erweiterte Diagramme, Backtesting, Benachrichtigungen, eine werbefreie Plattform, Echtzeitkarten, E-Mails bei neuen Benachrichtigungen und bis zu 100 Screener-Geschenke.

ÄhnlicheTech

SimilarTech ist eine Sales Insight Platform (SIP), die die Technologieeinführung und Nutzungsanalysen in Echtzeit verfolgt. Es handelt sich um eine umfassende SaaS-Technologie und ein Analysetool, das durch Web-Crawling Geschäftseinblicke liefert. Diese Technologie bietet Partnern entscheidende Einblicke in Technologien von Millionen von Standorten, um Informationen zu nutzen und Unternehmen auszubauen. Das Unternehmen bietet Analysetools, um Trends zu erkennen, Märkte zu erforschen und Leads und Interessenten zu generieren. Verfolgen und listen Sie eine ganze Kategorie von Webtechnologien auf, verfolgen Sie Echtzeit-Verkehrsdaten und eine genaue internationale Abdeckung.

Der Kauf einer Aktie bedeutet in gewisser Weise, dass Sie davon überzeugt sind, dass das Unternehmen kontinuierlich wachsen kann. Das Wachstum spiegelt sich natürlich hauptsächlich in Umsatz, Gewinn und Kunden wider. Diese Wachstumszahlen und die CAGR können sich direkt auf die finanzielle Leistung der Aktie auswirken, beispielsweise auf die Gewinn- und Verlustrechnung, die Kapitalflussrechnung und die Bilanz. So können Sie ähnliche Unternehmen mit Umsatz und starkem Wachstumstrend finden

Welche Schlüsselkennzahlen sollten überprüft und bewertet werden?

Jetzt haben Sie bereits eine Liste vergleichbarer Unternehmen gefiltert. Grundsätzlich müssen Sie diese Datensätze überprüfen und jeder Datensatz verfügt über diese Schlüsselkennzahlen, um die Bestände zu vergleichen.

Börsendaten

Wann und welche Aktie Sie auch beobachten, dies sind die vier Grundzahlen, die Sie überprüfen müssen:

• Preis pro Aktie
• Gewinn je Aktie
• Marktkapitalisierung
• Unternehmenswerte (EV)

Im Vergleich zur Marktkapitalisierung können Unternehmenswerte wertvoller sein, da sie die Nettoverschuldung und Minderheitsanteile abzüglich der Barmittel umfassen.

Finanzdaten

Grundsätzlich müssen wir vier grundlegende Zahlen aus der Gewinn- und Verlustrechnung eines Unternehmens überprüfen:

• Umsatz (Umsatz)
• Verdienste
• EBITDA (Cashflow/Profitabilität vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen)
• EBIT (Cashflow/Profitabilität vor Zinsen und Steuern)

In diesem Teil erfahren Sie den aktuellen Gesundheitszustand des Unternehmens und die Wachstumsdynamik der letzten Jahre, also die CAGR. Schließlich haben alle potenziellen Aktien eines gemeinsam: Sie verfügen über ein potenzielles Gewinnwachstum. Ob der Aktienkurs steigt oder nicht, hängt in gewisser Weise mit den Kerngeschäftsmöglichkeiten des Unternehmens auf den Märkten zusammen.

Bewertung

Es gibt vier Kernbewertungsmultiplikatoren in CCA, um herauszufinden, welche Aktien im Vergleich zu ähnlichen Unternehmen auf dem öffentlichen Markt mehr Potenzial haben. Jene sind:

• EV/Verkäufe
• EV/EBITDA
• EV/EBIT
• SPORT

Sammeln und visualisieren Sie Daten automatisch in einem Dashboard mit FMP (Financial Modeling Prep)

Sie möchten die Aktieninformationen dieser vergleichbaren Unternehmen nicht manuell von Yahoo Finance herunterladen oder gar kopieren und einfügen. Hier empfehle ich Ihnen eine Plattform und einen API-Endpunkt, um die Daten automatisch zu sammeln und in Google Sheets zu visualisieren. Es ist die Vorbereitung auf die Finanzmodellierung.

Financial Modeling Prep ist ein neues Konzept, das Sie über Börseninformationen (Nachrichten, Währungen und Aktienkurse) informiert. Wir sind stets bemüht, Ihnen die besten und aktuellsten Informationen zur Verfügung zu stellen. Über unsere Akademie stellen wir Ihnen auch kostenlose Methoden zur Finanzmodellierung zur Verfügung. Die meisten Investmentbanking-Firmen folgen unseren Richtlinien, um diskontierte Cashflow-Rechnungen von Unternehmen zu erhalten, um festzustellen, ob diese unterbewertet, überbewertet oder einfach zum Nennwert bewertet sind.

Hier finden Sie alle Finanzmodelle und Bewertungstechniken, die in der Unternehmensfinanzierung verwendet werden, um eine intrinsische Bewertung von Unternehmen zu erhalten. Die meisten Private-Equity-Firmen nutzen Finanzmodelle zur Entscheidungsfindung, wenn es darum geht, eine bestimmte Aktie zu halten, zu kaufen oder zu verkaufen.

Bezüglich der Nutzung der FMP-API mithilfe von Python werde ich die Anleitung in einem anderen Artikel sehr bald veröffentlichen.

Stock CCA hilft bei der Bewertung von Private-Equity-Investitionen

Stock CCA wird nicht nur für ähnliche börsennotierte Unternehmen in den Zielmärkten verwendet. Sie können auch auf die CCA-Aktienkennzahlen und -daten zurückgreifen, um die Private-Equity-Investition zu bewerten. Es gibt zwei Vorteile dieses Ansatzes.

Als Erstes können Sie die potenzielle finanzielle Leistung eines Privatunternehmens mit der des börsennotierten Vergleichsunternehmens vergleichen. Grundsätzlich können Sie davon ausgehen, dass der Preis pro Aktie, die Marktkapitalisierung und der EV die Stichprobe darstellen. Dann schauen Sie sich die Bewertungskennzahlen an, um zu sehen, ob es sich um ein potenzielles Unternehmen für eine Investition handelt.

Zweitens erfreut sich die DCF-Methode bei der Bewertung von Private-Equity-Investitionen großer Beliebtheit. Wie ich zuvor über die E-Commerce-Geschäftsbewertung gesprochen habe, können Sie den Kapitalwert und den IRR berechnen, um den Renditewert nach einigen Jahren zu verstehen. In DCF sind WACC und CAGR eine der Schlüsselzahlen, die Sie benötigen. Von den Aktien können Sie die Risikoprämie und WACC-Industrieinformationen abrufen. Sie können aber auch die Umsatznummer des Lagergeschäftsjahres im historischen Datensatz haben. So können Sie die historische CAGR als Anker für die Berechnung des Endwerts berechnen, anstatt das Suchvolumen zu verwenden.

Einzelheiten zum E-Commerce-Geschäftsteil mit Traffic-CAGR finden Sie in diesem Artikel.

Private-Equity-Investitionen: E-Commerce-Unternehmensbewertung anhand von NPV und IRR

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