Investissement en capital-investissement : valorisation du commerce électronique – VAN et TRI
Vous expliquez comment évaluer une opportunité d’investissement en capital-investissement dans le domaine du commerce électronique transfrontalier en utilisant la VAN et le TRI.
La marge bénéficiaire et les flux de trésorerie sont absolument deux indicateurs précieux pour évaluer l'état de santé d'une entreprise de commerce électronique. Bien entendu, cela fonctionne également pour l’évaluation du commerce électronique transfrontalier, même s’il traite d’éléments de coûts plus variables. Aucune rentabilité signifie un flux de trésorerie négatif. Les sorties de fonds sont supérieures aux entrées de fonds. L'entreprise est toujours en situation de perte. Les investisseurs pourraient ne pas être satisfaits de cette odeur commerciale.
Cependant, un flux de trésorerie bon ou positif à l’heure actuelle ne peut, d’une certaine manière, refléter directement si cela vaut la peine d’investir ou non. C'est parce que le stade actuel de l'entreprise et la durée de la période d'investissement sont également importants.
Identifier ou non un bon investissement transfrontalier doit prendre en compte deux éléments. La valeur supplémentaire et le taux de rendement que vous pouvez comparer avec d'autres opportunités d'investissement, telles que les actions, les matières premières, etc. Ainsi, dans cet article, je vais vous expliquer comment évaluer une opportunité d'investissement en capital-investissement dans l'espace du commerce électronique transfrontalier. L'approche consiste à utiliser la VAN et le TRI. Vous pouvez découvrir les éléments que vous devez brancher sur votre calculatrice pour trouver la valeur actuelle nette et le taux de rendement interne.
Table des matières : Investissement en capital-investissement : évaluation d'entreprise de commerce électronique à l'aide de la VAN et du TRI
- Qu'est-ce que la VAN et le TRI
- TCAC du trafic organique
- GMV et prévision de bénéfice brut
- L’implication de la valorisation des investissements en capital-investissement
- FAQ
Investissement en capital-investissement – Qu'est-ce que la VAN et le TRI
La valeur actuelle nette (VAN) est la différence entre la valeur actuelle des entrées de trésorerie et la valeur actuelle des sorties de trésorerie sur une période donnée. Les gens utilisent ce chiffre dans la budgétisation des investissements et la planification des investissements pour analyser la rentabilité d'un investissement ou d'un projet projeté. La VAN est le résultat de calculs que vous pouvez utiliser pour déterminer la valeur actuelle d'un flux de paiements futur.
Par exemple, vous investissez dans une entreprise de commerce électronique transfrontalier en utilisant 30 000 USD sur 5 ans. L'EBITDA est présenté chaque année dans le tableau ci-dessous. Sur la base de 11,9 % du WACC, ou coût moyen pondéré du capitalisme, vous pouvez obtenir le PV chaque année.
Note*: I would walk you through WACC calculation, which includes the cost of debt and cost of equity calculation in another article.
La VAN ou la valeur actuelle nette est essentiellement égale à la somme de la PV sur 5 ans moins l'investissement initial ou la mise de fonds initiale. C'est 43 548 $ US.
US$73,546 - US$30,000 = US$43,548
Le taux de rendement interne, ou TRI, est une mesure que vous devez utiliser en analyse financière pour estimer la rentabilité des investissements potentiels. Le TRI est un taux d'actualisation qui constitue la valeur actuelle nette. Ou VAN de tous les flux de trésorerie égale à zéro dans une analyse des flux de trésorerie actualisés.
NPV (0) = Sum of PV / (1 +IRR) ^ n
Vous devez utiliser IRR pour comparer avec WACC. C'est parce que votre argent peut avoir une valeur de monétisation plus élevée dans les investissements alternatifs lorsque le WACC est plus grand. Donc, tant que le TRI est égal au WACC, c'est un investissement rentable qui dépend de vos préférences.
Dans Google Sheets, vous pouvez utiliser directement la fonction TRI pour calculer le pourcentage de TRI. Tant que la superficie couvre la dépense initiale, PV chaque année.
Investissement en capital-investissement – TCAC du trafic organique
La question est de savoir comment prévoir l’EBITDA, n’est-ce pas ? Vous pourriez avoir cette question ci-dessus. La partie la plus attrayante de l’investissement dans le commerce électronique transfrontalier réside dans la demande du marché et dans les questions de politique du marché. Une politique de marché telle que l’annulation du SPG est une chose que vous ne pourrez peut-être pas contrôler. Mais vous pouvez analyser la dynamique de croissance de la demande de recherche. Par exemple, le volume de recherche de certains mots clés clés liés à votre produit sur Google et Amazon implique la demande du produit que vous vendez.
Indépendamment des taxes d'exploitation, des amortissements, des intérêts, etc., l'estimation de la marge brute joue chaque année un rôle clé dans l'estimation de l'EBITDA. Et la marge brute est directement liée à la demande des clients.
Fondamentalement, le volume de trafic organique de la demande des clients implique la possibilité d'un volume de commandes avant d'investir dans la publicité. S'il n'y a pas de trafic organique de ce produit, l'est.COGS, le taux de conversation, le coût par vente ont en quelque sorte perdu leur sens.
Prenons l’exemple des produits CBD. C'est un échantillon parfait pour élaborer la valeur TCAC du trafic organique. C'est à cause de sa hausse et de sa croissance stables. C'est plutôt que de fluctuer de haut en bas dans un pourcentage énorme.
Le TCAC ou taux de croissance moyen composé est essentiellement un nombre permettant de vous prouver quel est le taux de croissance moyen. Différent du résumé du trafic sur 5 ans divisé par 5, le TCAC considère également que le trafic annuel affecte de base le numéro de trafic de l'année suivante. Le TCAC est donc plus convaincant en termes de durée d’investissement. Et la croissance de la stabilité dans le passé peut être plus précise à estimer dans le futur, comme ce graphique du CBD.
Organic traffic CAGR = (End year traffic / Start year traffic) ^ 1/n - 1
La méthodologie est que vous pouvez faire référence à un mot-clé de produit principal au cours des 5 dernières années de numéro de recherche historique. Vous pouvez utiliser les tendances Google ou certains logiciels de volume de recherche, tels que le planificateur de mots clés. Il vous suffit d'utiliser les chiffres de la 1ère année et de l'année dernière comme référence.
Veuillez consulter cet article si vous aimez utiliser les tendances Google
Dans Google Sheets, vous pouvez utiliser les fonctions puissantes. C'est très pratique pour vous de calculer le TCAC du trafic organique
GMV et prévision de bénéfice brut
Le GMV ou la valeur brute de la marchandise est égal à l'AOV multipliant les commandes. En termes de commandes de trafic organique, nous pouvons définir un taux de conversion net compris entre 0,5 % et 1 %. Si une entreprise n’a pas ce taux de conversion, vous pouvez immédiatement abandonner.
La réalité est que l’entreprise ne s’appuiera pas uniquement sur le trafic organique. En particulier, vous visez à vous développer tandis que la marge bénéficiaire vous permet d'acquérir de nouveaux clients.
En général, le trafic issu du bio peut être compris entre 30 % et 55 %. Nous pouvons donc utiliser 55 % de trafic organique du trafic total et définir initialement 45 % de trafic provenant d'annonces payantes.
Se connecter au coût par clic des canaux numériques sélectionnés et estimer un taux de conversion net. Vous pouvez obtenir les commandes des annonces payantes et les coûts totaux des annonces payantes qui incluent le COGS.
Total des commandes et coûts totaux des annonces organiques et payantes. Vous pouvez avoir le GMV total et le bénéfice brut total, qui reflètent la marge bénéficiaire. Après avoir considéré le coût d'exploitation fixe, vous avez déjà eu l'EBITDA par an.
Veuillez consulter cet article si vous souhaitez supprimer l'AOV des produits chauds spécifiques à Amazon.
L'implication de l'évaluation des entreprises de commerce électronique transfrontalier
Il existe de nombreuses options d’investissement alternatives dans notre vie. Vous pouvez investir dans l’immobilier, les actions, les ETF, les titres et les matières premières. Une formule éternelle est de ne pas mettre tous les œufs dans le même panier.
Grâce au Covid-19, le commerce électronique transfrontalier est une très bonne option. Et son TRI est un taux de retour sur investissement que vous pouvez comparer avec d’autres projets. Comparer le WACC, c'est voir s'il vaut la peine d'investir dans ce domaine alors que cela peut nécessiter plus d'attention, d'énergie et d'efforts. Vous n’êtes peut-être pas disposé à investir le même montant d’argent avec un rendement inférieur, mais davantage de travail est nécessaire. À moins que ce ne soit votre véritable amour et votre faveur personnelle.
D’une certaine manière, les investissements transfrontaliers dans le commerce électronique sont plus contrôlables et plus intéressants. Si vous prenez du recul et examinez les éléments variables de ce processus d'évaluation d'entreprise, les COGS, CAC, CPC, etc. sont optimisables. Cela implique que même s'il s'agit d'une sorte d'investissement, il peut être plus amusant en tant qu'actionnaire de donner des conseils pour que l'entreprise se développe et grandisse dans la direction prévue. Après tout, un investissement très réduit peut vous donner cet espace.
Merci beaucoup!
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FAQ:
Q1 : Qu’est-ce que l’investissement en capital-investissement ?
R : L'investissement en capital-investissement est un type d'investissement dans lequel des fonds sont collectés auprès de particuliers et d'institutions fortunés pour investir dans des sociétés privées ou racheter des sociétés cotées en bourse et les privatiser.
Q2 : Comment fonctionne l’investissement en capital-investissement ?
R : Les sociétés de capital-investissement lèvent des fonds auprès d’investisseurs et utilisent ces fonds pour investir dans des entreprises. Ils acquièrent généralement une participation importante dans les entreprises dans lesquelles ils investissent et travaillent en étroite collaboration avec la direction pour améliorer les performances de l'entreprise et augmenter sa valeur.
Q3 : Quels sont les avantages de l’investissement en capital-investissement ?
R : L'investissement en capital-investissement offre plusieurs avantages, notamment des rendements potentiels élevés, la diversification du portefeuille d'investissement, l'accès à une expertise spécialisée et la possibilité de participer activement à la croissance et au succès des entreprises.
Q4 : Qui peut investir dans le capital-investissement ?
R : Les investissements en capital-investissement sont généralement accessibles aux investisseurs qualifiés, tels que les particuliers fortunés, les investisseurs institutionnels et certains types d'institutions financières.
Q5 : Quel est l’horizon d’investissement typique pour le private equity ?
R : Les investissements en capital-investissement sont généralement des investissements à long terme avec un horizon d'investissement moyen de 5 à 10 ans. L’objectif est de créer de la valeur dans le temps et de générer des rendements significatifs à la sortie.
Q6 : Comment les investissements en capital-investissement sont-ils structurés ?
R : Les investissements en capital-investissement sont généralement structurés sous forme de sociétés en commandite, dans lesquelles la société de capital-investissement agit en tant que commandité et les investisseurs en tant que commanditaires. Le commandité gère le fonds et prend les décisions d'investissement, tandis que les commanditaires fournissent le capital.
Q7 : Quels sont les risques associés à l’investissement en capital-investissement ?
R : L'investissement en capital-investissement comporte certains risques, notamment le potentiel de perte de capital, le manque de liquidité et la dépendance à l'égard des performances des entreprises investies. Les investisseurs doivent évaluer soigneusement les risques et les récompenses potentielles avant d’effectuer un investissement.
Q8 : En quoi les investissements en capital-investissement diffèrent-ils des autres types d'investissement ?
R : Les investissements en capital-investissement sont différents des autres types d'investissements, tels que les actions ou les obligations, car ils impliquent la propriété directe et la gestion active d'entreprises. Les investisseurs en capital-investissement ont plus de contrôle sur leurs investissements et peuvent influencer activement la stratégie et les opérations de l'entreprise.
Q9 : Les investissements en capital-investissement conviennent-ils à tout le monde ?
R : Les investissements en capital-investissement sont généralement considérés comme adaptés aux investisseurs avertis qui ont une tolérance au risque élevée et un horizon d'investissement à long terme. Il est important de consulter un conseiller financier pour déterminer si les investissements en capital-investissement correspondent à vos objectifs d'investissement et à votre profil de risque.
Q10 : Comment puis-je trouver des opportunités d’investissement en capital-investissement ?
R : Les opportunités d'investissement en capital-investissement peuvent être trouvées auprès des sociétés de capital-investissement, des banques d'investissement et des plateformes en ligne qui connectent les investisseurs aux opérations de capital-investissement. Il est important de procéder à une vérification diligente approfondie et de demander conseil à un professionnel avant de prendre toute décision d’investissement.
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