Private-Equity-Investitionen: E-Commerce-Bewertung – NPV und IRR
Erfahren Sie, wie Sie eine Private-Equity-Investitionsmöglichkeit im grenzüberschreitenden E-Commerce-Bereich mithilfe von NPV und IRR bewerten.
Gewinnspanne und Cashflow sind absolut zwei goldene Kennzahlen zur Beurteilung des Gesundheitszustands eines E-Commerce-Unternehmens. Selbstverständlich funktioniert es auch für die grenzüberschreitende E-Commerce-Bewertung, allerdings geht es hier um eher variable Kostenelemente. Keine Rentabilität bedeutet negativen Cashflow. Der Mittelabfluss ist größer als der Mittelzufluss. Das Unternehmen befindet sich weiterhin in einem Verluststatus. Anleger könnten mit diesem Geschäftsgeruch nicht zufrieden sein.
Allerdings kann ein aktuell guter oder positiver Cashflow in gewisser Weise nicht direkt widerspiegeln, ob sich eine Investition lohnt oder nicht. Denn auch der aktuelle Stand des Unternehmens und die Länge des Investitionszeitraums spielen eine Rolle.
Um eine gute grenzüberschreitende Investition zu identifizieren oder nicht, sollten zwei Dinge berücksichtigt werden. Den weiteren Wert und die Rendite können Sie mit anderen Investitionsmöglichkeiten wie Aktien, Rohstoffen usw. vergleichen. Daher möchte ich Ihnen in diesem Artikel zeigen, wie Sie eine Private-Equity-Investitionsmöglichkeit im grenzüberschreitenden E-Commerce-Bereich bewerten. Der Ansatz basiert auf der Verwendung von NPV und IRR. Sie erfahren, welche Elemente Sie in Ihren Rechner integrieren müssen, um den Nettobarwert und die interne Rendite zu ermitteln.
Inhaltsverzeichnis: Private-Equity-Investitionen: E-Commerce-Unternehmensbewertung anhand von NPV und IRR
- Was ist NPV und IRR?
- Organischer Traffic CAGR
- GMV- und Bruttogewinnprognose
- Die Auswirkungen der Bewertung von Private-Equity-Investitionen
- FAQ
Private-Equity-Investitionen – Was ist NPV und IRR?
Der Nettobarwert (NPV) ist die Differenz zwischen dem Barwert der Mittelzuflüsse und dem Barwert der Mittelabflüsse über einen bestimmten Zeitraum. Menschen verwenden diese Zahl in der Kapitalbudgetierung und Investitionsplanung, um die Rentabilität einer geplanten Investition oder eines Projekts zu analysieren. Der Kapitalwert ist das Ergebnis von Berechnungen, mit denen Sie den heutigen Wert eines zukünftigen Zahlungsstroms ermitteln können.
Sie investieren beispielsweise in ein grenzüberschreitendes E-Commerce-Unternehmen mit 30.000 US-Dollar in 5 Jahren. Das EBITDA wird jedes Jahr in der unten aufgeführten Tabelle ausgewiesen. Basierend auf 11,9 % des WACC, den sogenannten gewichteten Durchschnittskosten des Kapitalismus, können Sie den PV jedes Jahr erhalten.
Note*: I would walk you through WACC calculation, which includes the cost of debt and cost of equity calculation in another article.
Der Kapitalwert oder Nettobarwert entspricht im Wesentlichen der Summe des PV über die 5 Jahre abzüglich der Anfangsinvestition oder des Anfangsaufwands. Es kostet 43.548 US-Dollar.
US$73,546 - US$30,000 = US$43,548
Der interne Zinsfuß (IRR) ist eine Kennzahl, die Sie in der Finanzanalyse verwenden müssen, um die Rentabilität potenzieller Investitionen abzuschätzen. IRR ist ein Abzinsungssatz, der den Nettobarwert ermittelt. Oder Kapitalwert aller Cashflows gleich Null in einer Discounted-Cashflow-Analyse.
NPV (0) = Sum of PV / (1 +IRR) ^ n
Für den Vergleich mit dem WACC müssen Sie den IRR verwenden. Dies liegt daran, dass Ihr Geld möglicherweise einen höheren Monetarisierungswert in alternativen Anlagen hat, wenn der WACC höher ist. Solange der IRR also dem WACC entspricht, handelt es sich um eine lohnende Investition, die von Ihren Vorlieben abhängt.
In Google Sheets können Sie die IRR-Funktion direkt verwenden, um den IRR-Prozentsatz zu berechnen. Solange die Flächenreichweite den Anfangsaufwand deckt, PV jedes Jahr.
Private-Equity-Investitionen – CAGR für organischen Traffic
Die Frage ist, wie man das EBITDA prognostiziert, oder? Möglicherweise haben Sie diese Frage oben. Der attraktivste Teil grenzüberschreitender E-Commerce-Investitionen sind die Marktnachfrage und die Marktpolitik. Eine Marktpolitik wie die GSP-Stornierung ist eine Sache, die Sie möglicherweise nicht kontrollieren können. Aber Sie können die Dynamik des Wachstums der Suchnachfrage analysieren. Beispielsweise impliziert das Suchvolumen einiger Kernschlüsselwörter im Zusammenhang mit Ihrem Produkt bei Google und Amazon die Nachfrage nach dem von Ihnen verkauften Produkt.
Unabhängig von Betriebssteuern, Abschreibungen, Zinsen usw. spielt die jährliche Bruttogewinnschätzung eine Schlüsselrolle bei der EBITDA-Schätzung. Und der Bruttogewinn steht in direktem Zusammenhang mit der Kundennachfrage.
Grundsätzlich impliziert das organische Traffic-Volumen der Kundennachfrage die Möglichkeit des Bestellvolumens vor Investitionen in Werbung. Wenn es keinen organischen Traffic für dieses Produkt gibt, haben die geschätzten COGS, die Konversationsrate und die Kosten pro Verkauf in gewisser Weise ihre Bedeutung verloren.
Nehmen Sie als Beispiel CBD-Produkte. Es ist ein perfektes Beispiel, um den CAGR-Wert des organischen Traffics zu ermitteln. Das liegt an seinem stabilen Anstieg und Wachstum. Es ist nicht so, dass der Prozentsatz in großen Mengen auf und ab schwankt.
CAGR oder durchschnittliche Wachstumsrate ist im Grunde eine Zahl, die Ihnen zeigt, wie hoch die durchschnittliche Wachstumsrate ist. Anders als bei der Zusammenfassung des 5-Jahres-Verkehrs geteilt durch 5 berücksichtigt CAGR auch den jährlichen Verkehr, der sich grundlegend auf die Verkehrszahl des nächsten Jahres auswirkt. CAGR ist also überzeugender, wenn es um einen bestimmten Investitionszeitraum geht. Und das Stabilitätswachstum in der Vergangenheit kann in der Zukunft genauer geschätzt werden, wie in diesem CBD-Diagramm.
Organic traffic CAGR = (End year traffic / Start year traffic) ^ 1/n - 1
Die Methodik besteht darin, dass Sie sich auf ein Kernprodukt-Keyword der letzten 5 Jahre als historische Suchnummer beziehen können. Sie können Google Trends oder eine Suchvolumen-Software wie den Keyword-Planer verwenden. Sie müssen lediglich die Zahlen des ersten Jahres und des letzten Jahres als Referenz verwenden.
Bitte lesen Sie diesen Artikel, wenn Sie Google Trends nutzen möchten
Kapitel 9: Das große Ganze zählt, erhalten Sie Daten von Google Trends mithilfe der Easy2Digital-API
In Google Sheets können Sie die Power-Funktionen verwenden. Es ist für Sie sehr praktisch, die CAGR des organischen Traffics zu berechnen
GMV- und Bruttogewinnprognose
GMV oder Bruttowarenwert entspricht AOV multipliziert mit Bestellungen. In Bezug auf organische Traffic-Bestellungen können wir eine End-Conversion-Rate von etwa 0,5 % – 1 % festlegen. Wenn ein Unternehmen diese Conversion-Rate nicht hat, können Sie sofort aufgeben.
Die Realität ist, dass das Unternehmen nicht nur auf organischen Traffic angewiesen ist. Ihr Ziel ist insbesondere eine Vergrößerung, während die Gewinnspanne Spielraum für die Akquise neuer Kunden bietet.
Im Allgemeinen kann der organische Traffic 30–55 % betragen. So können wir zunächst 55 % des gesamten Traffics aus organischem Traffic nutzen und 45 % Traffic aus bezahlten Anzeigen festlegen.
Berücksichtigung der Kosten pro Klick ausgewählter digitaler Kanäle und Schätzung der End-Conversion-Rate. Sie können die Aufträge aus bezahlten Anzeigen und die Gesamtkosten aus bezahlten Anzeigen inklusive COGS abrufen.
Gesamtbestellungen und Gesamtkosten aus den organischen plus bezahlten Anzeigen. Sie können einen Gesamt-GMV und einen Gesamtbruttogewinn haben, die die Gewinnspanne widerspiegeln. Unter Berücksichtigung der pauschalen Betriebskosten haben Sie bereits das EBITDA pro Jahr ermittelt.
Bitte lesen Sie diesen Artikel, wenn Sie daran interessiert sind, den AOV des Amazon-spezifischen Hot-Produkts zu entfernen
Die Auswirkungen der grenzüberschreitenden E-Commerce-Unternehmensbewertung
Es gibt so viele alternative Anlagemöglichkeiten in unserem Leben. Sie können in Immobilien, Aktien, ETFs, Wertpapiere und Rohstoffe investieren. Eine ewige Formel lautet: Legen Sie nicht alle Eier in einen Korb.
Dank Covid-19 ist das grenzüberschreitende E-Commerce-Geschäft eine sehr gute Option. Und sein IRR ist eine Investitionsrendite, die Sie mit anderen Projekten vergleichen können. Der WACC-Vergleich dient dazu, herauszufinden, ob es sich lohnt, in diesen Bereich zu investieren, wenn dafür möglicherweise mehr Aufmerksamkeit, Energie und Aufwand erforderlich sind. Möglicherweise sind Sie nicht bereit, den gleichen Betrag zu investieren, was zu einer geringeren Rendite führt, aber es ist mehr Arbeit erforderlich. Es sei denn, dies ist Ihre wahre Liebe und Ihr persönlicher Gefallen.
In gewisser Weise sind grenzüberschreitende E-Commerce-Investitionen kontrollierbarer und interessanter. Wenn Sie einen Schritt zurücktreten und die variablen Elemente in diesem Unternehmensbewertungsprozess untersuchen, sind COGS, CAC, CPC usw. optimierbar. Das bedeutet, dass es sich zwar um eine Art Investition handelt, es aber als Aktionär mehr Spaß machen kann, Ratschläge zu geben, damit sich das Unternehmen in die erwartete Richtung entwickelt und wächst. Schließlich können Sie diesen Raum schon mit sehr geringen Investitionen erhalten.
Vielen Dank!
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FAQ:
F1: Was ist eine Private-Equity-Investition?
A: Private-Equity-Investitionen sind eine Art von Investitionen, bei denen Gelder von vermögenden Privatpersonen und Institutionen gesammelt werden, um in privat gehaltene Unternehmen zu investieren oder börsennotierte Unternehmen aufzukaufen und privat zu machen.
F2: Wie funktionieren Private-Equity-Investitionen?
A: Private-Equity-Firmen beschaffen Gelder von Investoren und verwenden diese Gelder, um in Unternehmen zu investieren. Sie erwerben in der Regel eine erhebliche Beteiligung an den Unternehmen, in die sie investieren, und arbeiten eng mit dem Management zusammen, um die Leistung des Unternehmens zu verbessern und seinen Wert zu steigern.
F3: Was sind die Vorteile von Private-Equity-Investitionen?
A: Private-Equity-Investitionen bieten mehrere Vorteile, darunter potenziell hohe Renditen, Diversifizierung des Anlageportfolios, Zugang zu Fachwissen und die Möglichkeit, aktiv am Wachstum und Erfolg von Unternehmen teilzunehmen.
F4: Wer kann in Private Equity investieren?
A: Private-Equity-Investitionen stehen in der Regel akkreditierten Anlegern zur Verfügung, beispielsweise vermögenden Privatpersonen, institutionellen Anlegern und bestimmten Arten von Finanzinstituten.
F5: Was ist der typische Anlagehorizont für Private Equity?
A: Private-Equity-Investitionen sind in der Regel langfristige Investitionen mit einem durchschnittlichen Anlagehorizont von 5 bis 10 Jahren. Das Ziel besteht darin, im Laufe der Zeit Werte zu schaffen und beim Ausstieg erhebliche Renditen zu erwirtschaften.
F6: Wie sind Private-Equity-Investitionen strukturiert?
A: Private-Equity-Investitionen sind in der Regel als Kommanditgesellschaften strukturiert, bei denen die Private-Equity-Gesellschaft als Komplementärin und die Anleger als Kommanditisten fungieren. Der Komplementär verwaltet den Fonds und trifft Investitionsentscheidungen, während Kommanditisten das Kapital bereitstellen.
F7: Welche Risiken sind mit Private-Equity-Investitionen verbunden?
A: Private-Equity-Investitionen bergen bestimmte Risiken, darunter das Potenzial für Kapitalverluste, mangelnde Liquidität und die Abhängigkeit von der Leistung der investierten Unternehmen. Anleger sollten die Risiken und potenziellen Chancen sorgfältig abwägen, bevor sie eine Investition tätigen.
F8: Wie unterscheiden sich Private-Equity-Investitionen von anderen Arten von Investitionen?
A: Private-Equity-Investitionen unterscheiden sich von anderen Anlagearten wie Aktien oder Anleihen, da sie direktes Eigentum und aktives Management von Unternehmen beinhalten. Private-Equity-Investoren haben mehr Kontrolle über ihre Investitionen und können die Strategie und den Betrieb des Unternehmens aktiv beeinflussen.
F9: Sind Private-Equity-Investitionen für jeden geeignet?
A: Private-Equity-Investitionen gelten im Allgemeinen als geeignet für anspruchsvolle Anleger mit hoher Risikotoleranz und einem langfristigen Anlagehorizont. Es ist wichtig, einen Finanzberater zu konsultieren, um festzustellen, ob Private-Equity-Investitionen mit Ihren Anlagezielen und Ihrem Risikoprofil übereinstimmen.
F10: Wie finde ich Möglichkeiten für Private-Equity-Investitionen?
A: Private-Equity-Investitionsmöglichkeiten finden sich über Private-Equity-Firmen, Investmentbanken und Online-Plattformen, die Investoren mit Private-Equity-Deals verbinden. Es ist wichtig, eine gründliche Due-Diligence-Prüfung durchzuführen und professionellen Rat einzuholen, bevor Sie Investitionsentscheidungen treffen.
