NPVとIRR – 越境eコマース企業に投資リターンの分析と評価対策
もし一つ面白い製品をもっていって潜在収益化投資機会もある場合の新興企業または未公開株があれば、どうやってこの企業に投資するリターンを評価すべきですか？
以上の質問に対しては今回の文章のテーマでございます。ファイナンスのNPVとIRR計算を利用してから、そしてeコマース企業を例えると、eコマース企業に投資するリターンを評価しております。
もし一つ面白い製品をもっていって潜在収益化投資機会もある場合の新興企業または未公開株があれば、どうやってこの企業に投資するリターンを評価すべきですか？
以上の質問に対しては今回の文章のテーマでございます。ファイナンスのNPVとIRR計算を利用してから、そしてeコマース企業を例えると、eコマース企業に投資するリターンを評価しております。
NPVとIRRは何ですか？
NPV – 割引現在価値は
割引現在価値, 略語NPVは一定期間に現金流入の現在価値と現金流出の現在価の差です。基本的にはこの数値が資本予算編成および投資計画に使われる。さって、投資家が投資収益性範囲をプロジェクトして分析できるという目的です。そして、NPVが将来の支払い流れに現在価値を見つけるために使用できる計算の結果です。
例えば、一つの越境EC会社の現在ビジネス表現に基づいて、この会社投資に使う３０万ドルが５年に渡ったとしたら、いくらの投資リターンがあるかどうか知りますか？他の投資選択より、このプロジェクト投資に値するかどうかはっきりしていますか？
WACC値とCAGR値と５年間によって、現在価値を計算できますし、割引現在価値とは現在価値マイナス初期費用という価値です。以上の初期費用は３０万です。だから、割引現在価値は43,548ドルです。
US$73,546 - US$30,000 = US$43,548
IRR – 内部還元率
内部還元率、略語IRRとはファイナンス分析で潜在な投資リターンを推定することに使うという指標です。割引キャッシュフロー分析でIRRが現在価値を作る割引、または割引キャッシュフロー分析であらゆる現在価値キャッシュフローからゼロに作ります。
NPV (0) = PV総額 / (1 +IRR) ^ n - 初期投資費用
IRRがいいか悪いか結果に決まっている要素は加重平均コスト、略語WACCです。WACCとは基本的には企業営業にとって負債およびエクイテいというファイナス市場から資金調達コストの指標です。現在価値がゼロになる時には、WACCとIRRが等しい時です。実際には現在価値がゼロになることがありえないですが、投資リスクを計算する上に便利ですから。
普段には投資決断前に、WACCと比べる、IRRが高けば、投資する活躍に値します。その反面、リターン価値がないかもしれませんから、もっと考えて調べるはずです。
WACC計算方法参考に関する文章は今後何日かにリリースするつもりです。ご迷惑をかければ、恐縮でございます。
NPVとIRR計算：複合平均成長率（CAGR）を利用する必要
NPVとIRR計算と言えば、いくらか大事の指標が必要です。複合平均成長率が一つです。この理由は未来してい年間に毎年のキャッシュフローを予測しずにはいられません。この数字を予測できれば、複合平均成長率を利用する必要があります。
複合平均成長率を計算する方式は以下です：
(最後年期間の年キャッシュフロー / 一年目キャッシュフロー) ^ 1/指定期間年数 - 1
Eコマース業界で一般的には計算方法が二つです。一つは同業業界または同業競合他社の成長率を参考にする。他の方法は指定市場での自社販売の製品トラフィックを参考にする。
同業業界と競合他社の複合平均成長率に基づき
色々な同業株式会社からの毎年財務諸表データを探すことができます。これらの会社財務活躍データがまとめられた後で、似てるとか、同じな製品を販売する会社の複合平均成長率を計算するが可能性があるんですから、適合性がある会社のデータを参考にすれば、参考価値があるのに決まっています。
例えば、以下はeコマースマーケプレイス会社の過去５年の毎年財務表現です。これらの財務諸表中で、売上のデータが提供されるから、適合的な会社を選んで、複合平均成長率を計算することができます。
計算結果を利用して自社の状況によって、未来三年及び５年を予測することができます。
eコマース自社販売の製品現在トラフィックと未来予測に基づき
eコマースに対してはマーケプレイス検索ボリューム（例えば、アマゾン）とグーグル検索エンジンのボリュームが市場需要の重要指標としてはもっとも大切なデータですから。平均注文額と製品売上コストと自社の現在製品コンバージョン率からなんかの数字を推定すれば、市場需要ドラフィックを加えて、毎年の売上を計算することができます。
カンナビジオール、略語CBDのビジネス例を挙げてみます。以下のグーグルトレンドでCBDキーワードの過去５年のオーガニック検索トラフィットです。そして、ドラフィットの複合平均成長率計算の方式もあります。
(最後期間の年トラフィック / 一年目トラフィック) ^ 1/指定期間年数 - 1
このケースでは２０１７年のキーワードオーガニックトラフィット総額と２０２１年のも利用して、計算方式に加えで、答えは検索ボリュームの複合平均成長率です。この成長率があれば、未来のドラフィットボリューム予測のことが可能性です、せめて参考数字の粗利益予測を計算することができます。
粗利益予測計算の方式は以下の通りです。
予測したドラフィットボリューム x コンバージョン率 x 平均注文額 ー（製品売上コスト x 予測したドラフィットボリューム x コンバージョン率）
NPVとIRR：総商品価値と純利益予測
オーガニックからの注文と売上を除いて、もし広告を使えば、例えば検索広告、広告からの売上も含まれるはずです。つまり、NPVとIRRの計算に対しては広告とオーガニックを合わせての総商品価値（GMV)を使った後の純利益を使用すべきです。
NPVとIRR：eコマース企業に投資分析と評価の意味
NPVとIRRを利用して投資市場からの製品を分析できることと言えば、選択がいっぱいです（株式、不動産、債券など。でも、企業製品の営業や販売とに直接的に関連することができる投資がeコマースの一つに決まっています。伝統的な金融投資製品より、そのような投資のメリットはコントロールできる要素がもっとなりますし、ビジネス環境と業界発展によって、NPVとIRRも加えて、未来企業営業での活躍予測成功率が他の投資選択より、もっと高いだと思います。
だから、潜在成長があるeコマース企業は投資者にとって金融製品ように投資できるばかりか、実際に企業の営業みたいに参加することができます、面白いじゃないか？
- 幾つでもいい、PayPalを通して寄付してお願いします。(paypal.me/Easy2digital)
- Easy2DigitalのYoutubeチャネルを登録してお願いします。(Easy2Digital Youtube channel.)
- #easy2digitalのハッシュタグを付けてソーシャルネットワークでこの文章をシェアしてお願いします
- Easy2Digitalコンテンツの更新と注文割引コードを受け取るように、ニュースレターをご申し込みください
よくある質問:
Q1: NPVとIRRとは何ですか？
A: NPV（純現在価値）とIRR（内部収益率）は、投資プロジェクトの評価に使用される財務指標です。NPVは投資の現在価値を計算し、IRRは投資の収益率を示します。
Q2: NPVとIRRの計算方法は何ですか？
A: NPVは投資の現在価値から投資額を差し引いたものです。IRRは投資プロジェクトのキャッシュフローの割引率を求め、その割引率でキャッシュフローを現在価値に換算し、合計がゼロになるような割引率を求めます。
Q3: NPVとIRRの違いは何ですか？
A: NPVは投資プロジェクトの価値を金額で評価しますが、IRRは収益率で評価します。また、NPVは割引率に依存し、IRRはプロジェクトのキャッシュフローに依存します。
Q4: NPVとIRRを使用する利点は何ですか？
A: NPVとIRRを使用することで、投資プロジェクトの価値や収益性を評価することができます。これにより、プロジェクトの優先順位を付けたり、投資の意思決定を行ったりすることができます。
Q5: NPVが正の値の場合、何を意味しますか？
A: NPVが正の値の場合、投資プロジェクトは投資額よりも価値が上回っていることを意味します。したがって、プロジェクトは経済的に魅力的であると言えます。
Q6: IRRが高い場合、何を意味しますか？
A: IRRが高い場合、投資プロジェクトは高い収益率をもたらす可能性があります。したがって、IRRが高いほどプロジェクトは魅力的であると言えます。
Q7: IRRがゼロの場合、何を意味しますか？
A: IRRがゼロの場合、投資プロジェクトの収益率は投資額に等しいことを意味します。したがって、プロジェクトはリスクなしの中立的な収益率を持っていると言えます。
Q8: IRRがマイナスの場合、何を意味しますか？
A: IRRがマイナスの場合、投資プロジェクトは投資額よりも価値が下回っていることを意味します。したがって、プロジェクトは経済的に魅力的でないと言えます。
Q9: NPVとIRRを同時に使用する利点は何ですか？
A: NPVとIRRを同時に使用することで、投資プロジェクトの評価をより綿密に行うことができます。NPVはキャッシュフローの金額を考慮し、IRRは収益率を考慮するため、両者を組み合わせることでより正確な評価が可能です。
Q10: NPVとIRRの限界は何ですか？
A: NPVとIRRはキャッシュフローの予測や割引率の設定に依存するため、これらの要素が不正確である場合、評価結果も不正確となります。また、NPVとIRRは単一の指標であり、他の要素（リスク、市場状況など）も考慮する必要があります。
