流動性比率: 当座比率、金利、D/E がマーケターに与える影響
投資家とマーケターにとって、流動性比率が健全であるかどうかを調べて正当化する必要があるのは、当座比率、インタレスト カバレッジ、D/E の 3 つの側面です。
流動性比率は、経済や市場の脆弱性やボラティリティに直面したときの企業の回復力を反映します。投資家としては、優れた流動性能力を持つ企業が投資ポートフォリオにおいてより良い選択肢であることは間違いありません。一方、マーケティング担当者には、事業流動性比率の拡大または縮小とともに予算と戦略を調整する責任があります。さらに、常に市場とコミュニケーションをとり、ブランドの信頼性と信頼性を常に構築してください。
この記事では、企業が健全な流動性比率の状態にあるかどうかを調査し、正当化するための 3 つの側面 (当座比率、インタレスト カバレッジ、負債対自己資本を含む) を説明します。
流動性比率の目次
投資家やマーケターにとって流動性比率が重要な理由
流動性比率は、企業がどのような財務状況にあるかを判断するためにさまざまな方法で使用されます。投資家やマーケティング担当者が必ず考慮すべき主な側面が 3 つあります。
企業が財務的に水面上を維持できるかどうかを調査するため
多くの企業はすべての請求額を支払う余裕がありますが、ビジネスに突然の問題が発生する可能性がある場合に何が起こったかを調査することが重要です。この場合、流動比率、当座比率、現金比率は、一般的にビジネスの抵抗力を見つけるための 3 つの重要なシグナル オプションです。
利益から借入がどれくらいかかるかを確認するには
多くの企業は、事業開発を加速し、成長を拡大するために融資を活用しています。それにもかかわらず、問題は、企業がそのレベルの借入またはレバレッジを正当化できるかどうかです。投資家やマーケティング担当者として、私たちは企業の利益が利息の支払いよりどれだけ大きいかを知る必要があります。この場合、調査できる比率はインタレスト・カバレッジです。
企業の財務資源のどれだけが負債に縛られているかを把握するため
企業は株式の提供や債権の売却など、さまざまな方法で資金を調達します。しかし、資本と比較すると、負債の縛りによる負債レベルは、企業の流動性を損ない、企業を破壊したり、さらには破産を引き起こして結果的に債務不履行に陥る可能性があります。資金調達方法に関しては、企業の健全性を把握するために負債と自己資本の比率やD/Eを調べることが重要です。
流動比率、当座比率、現金比率
企業のストレス テストの方法を知り、予期せぬことが起こった場合に何が起こるかを知ることは、これら 3 つの比率指標が行うことです。この主題では左から右に、流動比率、当座比率、現金比率であり、基本的には、市場の脆弱性に直面したときに企業の流動性と回復力を迅速に評価するための最も単純な方法から最も厳密な方法までです。特に、これは電流責任ストレステスト用です。
以下は、貸借対照表に表示される最も一般的な流動負債のリストです。
- 買掛金勘定
- 事業資金として発行される銀行融資やコマーシャルペーパーなどの短期負債
- 配当金の支払い
- 支払手形 – 未払いの負債の元本部分
- 繰延収益の当年分（まだ完了していない、または獲得していない作業に対する顧客による前払いなど）
- 長期借入金の現在償還期限
- 長期債務を含む未払い債務に対する支払利息
- 翌年以内に支払うべき所得税
現在の比率
Current Ratio = Current Assets / Current Liabilities
流動比率は、計算および解釈が最も簡単な流動性比率です。企業の貸借対照表上の流動資産と流動負債の項目を誰でも簡単に見つけることができます。流動資産を流動負債で割ると、流動比率が求められます。
当座比率
Quick Ratio = (Cash + Accounts Receivables + Marketable Securities) / Current Liabilities
当座比率は、流動性比率よりも厳しい流動性のテストです。流動資産が分子、流動負債が分母という意味では両者は似ています。
ただし、当座比率は特定の流動資産のみを考慮しています。現金、売掛金、有価証券などの流動性の高い資産が考慮されます。在庫や前払費用などの流動資産は流動性が低いため除外されます。したがって、当座比率は、企業が短期的な義務を履行する能力を実際にテストするものです。
現金比率
Cash Ratio = (Cash + Marketable Securities) / Current Liabilities
現金比率は流動性のテストをさらに厳しくします。この比率は、企業の最も流動性の高い資産、つまり現金と市場性のある有価証券のみを考慮しています。これらは、企業が短期債務を支払うために最も容易に利用できる資産です。
投資家とマーケティング担当者への影響
投資家にとって、流動性比率は企業の1年以内の回復力を示すため、企業の短期的な株価パフォーマンスを暗示します。特に、流動性比率が劣悪な企業は、負債コストやマクロ経済の脆弱性に影響を与える金融政策の影響を容易に受けます。
マーケティング担当者にとって、マーケティング戦略を考えるとき、繰延収益を活用してプリペイド プログラムを開始することは、流動性比率への副作用を考慮する必要があるかもしれません。顧客が返金し、短期的に現在の負債が増加する可能性があるためです。
インタレスト・カバレッジ
インタレスト・カバレッジ・レシオ（ICR）は、企業が未払いの負債に対する利子をどの程度支払えるかを判断するために使用される財務比率です。インタレスト・カバレッジ・レシオは、「獲得利息倍」比率とも呼ばれます。式は次のとおりです。
ICR = EBIT (Earnings Before Interest and Tax) / Interest Expense
または
ICR = EBITDA / Interest Expense
投資家とマーケティング担当者への影響
投資家にとっては、運用利益によって負債による利息を返済できるため、インタレスト・カバレッジ・レシオが高いほど、財務状態がより健全であると一般に解釈されます。対照的に、会社は脆弱であるか、倒産する可能性さえある可能性があるため、注意が必要です。冗談ではありません。基本的には、利益と利息の点で債務超過です。金利カバレッジの低下は、純利益が縮小し、ROE および ROA のパフォーマンスに直接影響を与える可能性があることも示唆しています。
マーケターにとって、この数字を美しく見せるために専念できることが 2 つあります。一つは間違いなく売上を伸ばし、営業利益を増やすことです。もう 1 つは、市場で安定した信頼できる企業イメージを維持することです。これにより、一定期間におけるインタレスト・カバレッジ・レシオの低下に対する感応度が薄れ、投資家からの信頼が低下し、資金調達に影響を及ぼす可能性があります。
負債/資本
負債資本比率、または負債資本比率、リスク比率、またはギアリングと呼ばれる負債比率は、総株主資本に対する総負債と金融負債の重みを計算するレバレッジ比率です。この比率は、企業の資本構成が負債または株式融資のいずれかにどのように傾いているかを浮き彫りにします。次の方程式は次のとおりです。
D/E = (Short term debt + long term debt + other fixed payments) / Total shareholder's equity
全体として、流動負債と固定負債のすべてが負債総額としてカウントされるわけではありません。基本的には次のように分類する方法があります。
負債にカウントされる項目
- 引かれた信用限度額
- 1年以内に満期まで支払われる手形
- １年以内に返済予定の長期借入金
- 満期まで1年を超える手形
- 社債
- 長期債務
- キャピタルリース義務
D/E 計算において負債として考慮されない場合:
- 買掛金勘定
- 未払費用
- 繰延収益
- 配当金の支払い
投資家とマーケティング担当者への影響:
投資家にとって、業種による違いは別として、基本的に D/E が高いということは、企業が負債を活用して事業成長のための資金を調達し、自己資本利益率 (ROE) を高める信頼性が高いことを意味します。それは良い。ただし、WACC と比較した負債コストと資本コストを必ず調べてください。債務コストの上昇により企業の価値が破壊され、不確実性に直面した際の脆弱性やボラティリティが増大する可能性が高いためだ。これには注意が必要です。\
マーケターの皆様へ:
全体として、D/E が高くなると、債務返済と金利負担によりキャッシュフローが不安定になり、経済縮小に直面した場合の抵抗力が低下するという印象を持たれる可能性があることを念頭に置くことが重要です。したがって、ブランドの健全で安定したイメージを市場に届けるためのマーケティング コミュニケーション戦略を実行することが、マーケティング担当者の重要な任務です。
また、繰延収益など一部の項目は負債の計算にカウントされません。マーケティング担当者は、これらの要素を調整し、一定期間内に前払いした場合に 100% のキャッシュバックなど、いくつかのトリックを活用して、騒ぎを起こし、ターゲット ユーザーを引き付けるマーケティング キャンペーンを作成できます。
Easy2Digital 金融データ API
基本的に、流動性比率は、企業の出血が血液の増加よりも速いか遅いかを正当化するのに非常に役立ちます。投資家やマーケティング担当者にとって、タスクの目標を達成するという目的は非常に重要です。
流動性倍率を分析するために長年にわたってデータセットを取得したいティッカーやシンボルについては、Easy2Digital API セクションにアクセスし、「API 番号 + 無料トライアル」というメッセージを残して Easy2Digital ニュースレターを購読してください。できるだけ早くお送りいたします。
流動性比率 – 当座比率、金利カバレッジ、投資家とマーケティング担当者への負債/資本への影響を楽しんで読んでいただければ幸いです。もしそうなら、以下にリストされているいずれかの方法で私たちをサポートしてください。それは常に私たちのチャンネルに役立ちます。
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